Au cours des dernières années, le monde des investissements privés, qui a principalement été considéré comme le domaine des investisseurs institutionnels et des clients fortunés, est devenu plus ouvert à d’autres types de clients. Cette démocratisation du marché privé est le résultat de structures innovantes telles que les fonds de fonds et la tokenisation des actifs. Le Private Equity, ainsi que le capital-risque et les investissements alternatifs, sont aujourd’hui des domaines d’investissement attrayants. Cependant, les investisseurs doivent s’y retrouver : il est indispensable de reconnaître les opportunités sans ignorer les pièges potentiels, tels que les frais, la liquidité et plus encore.
Historiquement, le Private Equity et les solutions alternatives telles que les fonds spéculatifs et les investissements immobiliers concernaient les investisseurs avec des tickets d’entrée importants, généralement des millions de dollars. Cette exclusivité est le résultat de contraintes réglementaires, de tickets d’entrée minimaux élevés et d’un marché limité pour les liquidités.
- Accessibilité et réduction des tickets d’entrée
Aujourd’hui, les fonds nourriciers ont joué un rôle majeur dans le franchissement de ces barrières, en rassemblant des contributions plus modestes de nombreux investisseurs fortunés (généralement avec des actifs allant de 100 000 à 1 million de dollars) pour atteindre l’investissement minimum requis par les fonds de capital-investissement ou de capital-risque. Parallèlement, les actifs numériques sur la blockchain ont introduit un tout nouveau monde numérique d’opportunités pour les investisseurs : n’importe qui peut faire partie de portefeuilles d’investissement importants, même en apportant des montants plus faibles sur la table.
- Diversification et rendements plus élevés
Dans le passé, les investissements tels que le capital-investissement et les placements alternatifs ont généré plus de profits que les marchés publics. En facilitant l’accès à ces investissements et en abaissant la barrière d’entrée, la performance des portefeuilles s’est améliorée, car la demande ne cesse d’augmenter. Aussi, en incluant dans leurs portefeuilles d’autres types d’investissements innovants tels que les crypto-monnaies, les investisseurs disposeront de portefeuilles plus diversifiés et de volumes d’actifs plus importants.
- Transparence et rapidité grâce à la blockchain
La tokenisation a apporté deux aspects importants aux marchés privés : la rapidité et la transparence. La technologie Blockchain fournit tous les enregistrements des transactions, ce qui améliore la sécurité du marché en réduisant la fraude et en encourageant les investisseurs. En outre, la tokenisation est très utile pour les investisseurs, car ils peuvent entrer ou sortir du marché en quelques secondes seulement et exécuter leurs plans stratégiques immédiatement. La transparence et la rapidité sont l’un des avantages les plus importants et aucun investisseur ne devrait les négliger.
Les défis des marchés privés
Bien que le « peak » des marchés privés soit considéré comme une grande opportunité pour les investisseurs, il est nécessaire de reconnaître les risques et les contraintes tels que :
– Les honoraires: Si la démocratisation des marchés privés semble bénéfique, les fonds nourriciers sont souvent associés à des frais élevés, qui affectent considérablement les rendements.
– Liquidité: Bien que la plupart des attentes reconnaissent une liquidité pratique, les investissements privés sont généralement traités comme des investissements à long terme.
– Structures complexes: Les investissements sur les marchés privés impliquent souvent des structures d’investissement complexes, ce qui nécessite de la part des investisseurs une compréhension sophistiquée, voire du consulting.
La démocratisation du Private Equity, du capital-risque et des placements alternatifs n’est ni une pure illusion ni une opportunité garantie. Elle représente un changement significatif dans le monde financier, offrant des opportunités potentiellement précieuses à un public plus large. Les investisseurs doivent aborder cette démocratisation avec prudence, en faisant preuve de diligence et en ayant des attentes réalistes en matière de liquidité et de frais.
